【FICC工作笔记】2018年2月1日星期四

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发布时间:2018-02-02 10:43

  

  编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

  /巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨??、高扬、孙娴等)

【重要事件与经济数据】

重要事件:1.中央纪委驻中国人民银行纪检组组长徐加爱撰文称,当前,金融领域出现一些重大风险隐患,比如金融监管中的“猫鼠一家”、出现大量“无照驾驶”,以及众多非法集资等金融乱象,给人民群众带来重大损失。除了做好重点领域风险防控和处置、坚决打击违法违规金融活动、加强薄弱环节监管制度建设外,更需要在治本上下功夫,推进全面从严治党同向发力,坚决铲除滋生各种金融风险的土壤,实现所有金融活动监管全覆盖、无例外、无缝隙、零风险。

经济数据:1.2017年全国税务部门组织税收收入(已扣除出口退税)12.6万亿元,同比增长8.7%,扭转了近年来税收增长持续放缓的状况,税收与经济增长的协调性明显增强。2017年重点落实和完善全面推开营改增政策,全年共减税9186亿元,比2016年增加3450亿元。

【资金面】

周四,人民银行公告,今日不进行公开市场操作,净回笼800亿元。市场资金面十分宽松,大行、部分股份制银行和规模较大的城商农商积极融出,部分中小银行和非银机构也有供给,1-7天资金比较充足,跨春节资金供应也有所增加,短期资金加权价格大幅下降。

【一级市场】

今日上午发行1/3/5年期口行债,中标利率分别为4.18%4.73%4.91%,倍数分别为3.763.713.91。下午发行六个月贴现国开及5/7年期国开债,利率分别为3.51%4.85%4.99%,倍数分别为3.842.863.44

信用一级方面,今日共发行15只超短融,规模113亿。个券数量的增加,机构投标热情有增无减。今日全场倍数最高的18桐昆SCP001为上市民企。18协鑫发电则打开上限至8%。今日发行规模最大的18杭金投SCP003目前边际在5.50%,发行人预期5.3%以内,上期发行票面在5.38%,银行自营和基金,保险参与较多。中票方面机构仍维持谨慎态度,收量情况欠佳。仅18农十二师MTN001已出结果,发在7%

18济宁高新MTN001,取消发行。

公司债/企业债方面,周四公司债发行17海门城投非公开,3+2年,新世纪AA7.2%;发行17招商证券小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;周三发行的17大丰海港控股非公开,1年,联合信用AA/A-16.99%

【二级市场】

今日利率债收益率整体小幅下行。今日早盘进出口行债续发135年期,招标利率整体下行;午后国开债新发6个月,续发57年,招标利率整体下行。截止日终,SKY整体波动1-4BP;国开债收益率曲线整体波动1-5BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。具体来看,SKY_3M189905带动上行4BP3.37%SKY_1Y下行4BP3.43%SKY_3Y180002带动稳定在3.62%SKY_5Y180001带动稳定在3.83%SKY_7Y170027带动下行1BP3.9%SKY_10Y170025带动下行1BP3.91%30年期国债收益率受170022带动稳定在4.36%。国开债曲线整体小幅下行,3年期170209带动下行4BP4.77%5年期170212带动下行4BP4.95%10年期170215带动下行3BP5.04%。农发行债曲线整体下行,3年期受180402带动下行4BP4.77%10年期受170415带动下行4BP5.14%。进出口行债曲线整体下行,1年期受180301带动下行3BP4.3%3年期受180302带动下行5BP4.78%

利率互换方面,挂钩7REPO互换曲线短端平均下跌1个点,长端平均下跌1个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端保持平稳,长端平均下跌1个点。

今日中短期票据曲线小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率下行1BP4.76%6M期限收益率下行2BP4.84%1年期收益率下行1BP4.97%。中债中短期票据收益率曲线(AAA3年期收益率稳定于5.31%5年期收益率稳定于5.47%。城投债曲线小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA0.25Y期限下行1BP4.89%2Y上行2BP5.35%5Y上行1BP5.55%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)曲线3年期上行2BP5.93%

【外汇市场】

周四,美元指数在美联储议息会议鹰派表态的影响下走高,但此后决议影响减退,美指震荡回落;欧元兑美元上涨,盘间英镑兑美元快速拉升;人民币中间价大涨近300点至2015811日以来新高;人民币兑美元即期汇率小幅回落。21日,人民币兑美元今日中间价上行294个基点,达到6.3045;人民币兑美元即期闭市时报6.296,较上一交易日下行40个基点;截至北京时间18点,美元指数报于88.98,较前一收盘价下跌0.16%;欧元兑美元上行0.26%,报1.2446;英镑兑美元上行0.41%,报1.4249;美元兑日元上行0.40%,报109.63;澳元兑美元下行0.48%,报0.8016

【理财产品】

今日起发行的理财产品共415支,保本型产125支,非保本型产品290支,预期收益4以上的305支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.95,全国性股份制银行3个月:5.14,城商行3个月:4.98,外资行3个月:3.20

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